ආයෝජන සහ ව්යාපාර මූල්ය ලෝකයේ ව්‍යුත්පන්නයන් වැදගත් කාර්යභාරයක් ඉටු කරයි. මෙම මූල්ය උපකරණ අවදානම කළමනාකරණය කිරීමට, උච්චාවචනයන්ගෙන් ආරක්ෂා වීමට සහ වෙළඳපල චලනයන් පිළිබඳ අනුමාන කිරීමට භාවිතා කරයි. මෙම විස්තීර්ණ මාර්ගෝපදේශය තුළ, අපි ව්යුත්පන්න සංකල්පය, ඒවායේ වර්ග සහ ඒවායේ සැබෑ ලෝකයේ යෙදවුම් ආයෝජන සහ ව්යාපාර මූල්ය සන්දර්භය තුළ ගවේෂණය කරන්නෙමු.
ව්යුත්පන්න මොනවාද?
ව්‍යුත්පන්නයන් යනු යටින් පවතින වත්කමකින් හෝ වත්කම් සමූහයකින් ඒවායේ වටිනාකම ලබා ගන්නා මූල්ය ගිවිසුම් වේ. අවදානම් කළමනාකරණය, සමපේක්ෂනය සහ ආයෝජන අවස්ථා ඇතුළු විවිධ අරමුණු සඳහා ඒවා භාවිතා කළ හැකිය. ව්‍යුත්පන්නයක අගය කොටස්, බැඳුම්කර, භාණ්ඩ, මුදල්, හෝ වෙලඳපොල දර්ශක වැනි යටින් පවතින වත්කම්වල මිල චලනයන් සමඟ සම්බන්ධ වේ.
ව්යුත්පන්න වර්ග
ව්‍යුත්පන්නයන් අනාගත, විකල්ප, ඉදිරි සහ හුවමාරු ඇතුළුව වර්ග කිහිපයකට වර්ග කළ හැක. අපි එක් එක් වර්ගය දෙස සමීපව බලමු:
- අනාගතය: අනාගත ගිවිසුම් මගින් ගැනුම්කරුට යටින් පවතින වත්කමක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකුණුම්කරුට යටින් පවතින වත්කමක් නිශ්චිත අනාගත දිනයක කලින් තීරණය කළ මිලකට විකිණීමට බැඳී සිටී. ඒවා සාමාන්‍යයෙන් මූල්ය වෙලඳපොලවල හෙජින් සහ සමපේක්ෂනය සඳහා භාවිතා වේ.
- විකල්ප: විකල්පයන් විසින් නිශ්චිත කාල රාමුවක් තුළ නියම කරන ලද මිලකට යටින් පවතින වත්කමක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට ගැනුම්කරුට අයිතිය ලබා දෙයි, නමුත් වගකීම නොවේ. අවදානම් කළමනාකරණය, උත්තෝලනය සහ ආදායම් උත්පාදනය සඳහා ඔවුන් බහුලව භාවිතා වේ.
- ඉදිරියට: ඉදිරි ගිවිසුම් යනු අද තීරණය කරන ලද මිලකට අනාගත දිනයකදී වත්කමක් මිලදී ගැනීමට හෝ විකිණීමට පාර්ශව දෙකක් අතර අභිරුචිකරණය කළ ගිවිසුම් වේ. මිල උච්චාවචනයන්ට නිරාවරණය වීම කළමනාකරණය කිරීම සහ අනාගත ගනුදෙනු ස්ථාපිත කිරීම සඳහා ඒවා භාවිතා වේ.
- Swaps: Swaps වලට කලින් තීරණය කරන ලද කොන්දේසි මත පාර්ශව දෙකක් අතර මුදල් ප්‍රවාහ හුවමාරුව ඇතුළත් වේ. පොලී අනුපාත අවදානම, මුදල් අවදානම සහ ණය අවදානම කළමනාකරණය කිරීම සඳහා ඒවා බහුලව භාවිතා වේ.
ආයෝජන වල ව්යුත්පන්න
ව්‍යුත්පන්නයන් ආයෝජන අරමුණු සඳහා විවිධ අවස්ථා ලබා දෙයි. ආයෝජකයින්ට විවිධ වත්කම් පන්තිවලට නිරාවරණය වීමට, ඔවුන්ගේ කළඹ විවිධාංගීකරණය කිරීමට සහ අවදානම් කළමනාකරණය කිරීමට ව්‍යුත්පන්නයන් භාවිතා කළ හැකිය. නිදසුනක් වශයෙන්, විභව අලාභවලට එරෙහිව ආරක්ෂා කිරීමට හෝ භාණ්ඩවල අනාගත මිල චලනයන් පිළිබඳ අනුමාන කිරීමට අනාගත ගිවිසුම් භාවිතා කළ හැකිය. අහිතකර වෙළඳපල චලනයන්ගෙන් කළඹක් ආරක්ෂා කිරීමට සහ ආවරණය කරන ලද ඇමතුම් ලිවීම හරහා අමතර ආදායමක් උත්පාදනය කිරීමට විකල්ප භාවිතා කළ හැක.
ව්යාපාර මූල්ය ව්යුත්පන්න
ව්යාපාර මූල්ය ක්ෂේත්‍රය තුළ, පොලී අනුපාත, විදේශ විනිමය අනුපාත සහ භාණ්ඩ මිලෙහි උච්චාවචනයන් හා සම්බන්ධ අවදානම් අවම කිරීම සඳහා ව්‍යුත්පන්නයන් භාවිත කෙරේ. විවිධ වෙළඳපල අවදානම් වලට නිරාවරණය වීම කළමනාකරණය කිරීමට මෙන්ම ඔවුන්ගේ මූල්ය උපාය මාර්ග ප්‍රශස්ත කිරීමට සමාගම් බොහෝ විට ව්‍යුත්පන්නයන් භාවිතා කරයි. නිදසුනක් වශයෙන්, බහුජාතික සමාගමක් මුදල් උච්චාවචනයන්ගෙන් ආරක්ෂා වීමට සහ එහි ජාත්‍යන්තර ව්‍යාපාරික මෙහෙයුම්වලට ඇති බලපෑම අවම කිරීමට මුදල් හුවමාරු භාවිතා කළ හැකිය.
සැබෑ ලෝක යෙදුම්
ව්‍යුත්පන්නයන් විවිධ කර්මාන්ත හරහා තථ්‍ය-ලෝක අවස්ථා වලදී පුළුල් ලෙස භාවිතා වේ. ආයෝජන බැංකු, මූල්ය ආයතන සහ ආයතනික ආයතන තම අවදානම් කළමනාකරණ උපාය මාර්ග සැකසීමට සහ මූල්ය අරමුණු සාක්ෂාත් කර ගැනීමට ව්‍යුත්පන්නයන් භාවිතා කරයි. එපමනක් නොව, පුද්ගලයන් සහ ආයතනික ආයෝජකයින් විවිධ වෙලඳපොලවල් වලට නිරාවරණය වීමට සහ මිල චලනයන් ප්රාග්ධනය කිරීමට ව්යුත්පන්න භාවිතා කරයි. නිශ්චල දේපල සංවර්ධකයින් තම සංවර්ධන ව්‍යාපෘති සඳහා හිතකර මූල්ය කොන්දේසි සුරක්ෂිත කිරීම සඳහා පොලී අනුපාත හුවමාරු භාවිතා කළ හැකි අතර බලශක්ති සමාගම් බලශක්ති මිලෙහි උච්චාවචනයන්ට එරෙහිව අනාගත ගිවිසුම් භාවිතා කළ හැකිය.
අවදානම් සහ සලකා බැලීම්
ව්‍යුත්පන්නයන් විවිධ වාසි ලබා දෙන අතරම, ඒවාට යම් යම් අවදානම් සහ සලකා බැලීම් ද ඇත. වෙළඳපල අස්ථාවරත්වය, ප්‍රතිවිරුද්ධ අවදානම සහ ව්යුත්පන්න උපකරණවල සංකීර්ණත්වය සලකා බැලිය යුතු වැදගත් සාධක වේ. ආයෝජන හෝ ව්යාපාර මූල්ය අරමුණු සඳහා ව්‍යුත්පන්නයන් භාවිතා කිරීමේදී අවදානම් නිරාවරණය පිළිබඳ නිසි අවබෝධයක් සහ ප්‍රවේශමෙන් තක්සේරු කිරීම අත්‍යවශ්‍ය වේ.
නිගමනය
ව්‍යුත්පන්නයන් යනු අවදානම් කළමනාකරණය, සමපේක්ෂනය සහ විවිධාංගීකරණය සඳහා අවස්ථා සපයන ආයෝජන සහ ව්යාපාර මූල්ය ක්ෂේත්‍රයන්හි අත්‍යවශ්‍ය මෙවලම් වේ. ව්‍යුත්පන්නයන්, ඒවායේ වර්ග සහ සැබෑ ලෝකයේ යෙදුම්වල මූලික කරුණු අවබෝධ කර ගැනීමෙන්, ආයෝජකයින්ට සහ ව්‍යාපාරවලට දැනුවත් තීරණ ගැනීමට සහ විවිධ අවස්ථා වලදී මෙම මූල්ය උපකරණ ඵලදායී ලෙස භාවිතා කිරීමට හැකිය.